基差套期保值-基差套期保值公式

本文目录一览：

• 1、期货套期保值者通过基差交易,可以()
• 2、基差对套期保值的影响有哪些
• 3、什么是选择性套期保值理论
• 4、套期保值的基差是什么
• 5、基差卖方套期保值的时机选择

期货套期保值者通过基差交易,可以()

1、【答案】：D 基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，由于是点价交易与套期保值操作相结合，套期保值头寸了结的时候，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。这就保证在套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。

2、如果套期保值者能争取到一个更有利的基差，套期保值交易就能盈利。基差交易的实质，是套期保值者通过基差交易，将套期保值者面临的基差风险通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手，套期保值者通过基差交易可以达到完全的或盈利的保值目的。基差交易在国外运用已很广泛。

3、首先，基差反映了市场的供需状况。如果基差扩大，通常意味着现货市场供不应求，需求大于供应，导致现货价格上涨，期货价格相对滞后；反之，如果基差缩小，可能意味着供应过剩，现货价格下跌快于期货。其次，基差对于套期保值和套利交易具有指导意义。

4、【答案】：A 买入套期保值，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。

5、【答案】：D 本题考查基差交易的效果。采取基差交易，无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。

6、一）对买入套期保值者有利的基差变化 期货价格上涨，现货价格不变，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外利润。期货价格不变，现货价格下跌，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外利润。

基差对套期保值的影响有哪些

1、期货价格上涨，现货价格不变，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外利润。期货价格不变，现货价格下跌，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外利润。期货价格上涨，现货价格下跌，基差极弱，结束套期保值交易就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。

2、基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。

3、基差在套期保值中扮演重要角色。它是现货价格与衍生品价格的差距。对于使用衍生品套期保值的企业而言，基差波动直接影响其盈利。以木材批发商为例，当现货价格为1000元，期货合约价格为1100元时，通过期现套利，无论价格如何变动，都能获得基差的利润。基差的波动是套期保值利润的关键。

什么是选择性套期保值理论

选择性套期保值理论又称基差套期保值策略（basis hedge strategy）或选择套期保值策略。Working认为投资者是以利润最大为追求目标，而非单单只追求风险最小，故将现货价格和期货价格的差距定义为基差，以基差的大小判断是否进行套期保值操作。

套期保值，又称对冲贸易，指交易人在买卖实际货物的同时，在期货交易所卖买同等数量的期货交易合同作为保值。

期货合约的选择：套期保值的关键在于期货与现货价格之间的相关程度，两者的相关性越高，基差风险就越小，套期保值的效果也就越好。因此，在选择期货合约时，应与现货商品关系越密切越好，也就是说在选择期货合约时，套期保值者应当选择基差更小的契约。

买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。这种用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，可以将远期价格固定在预计的水平上。买入套期保值是需要现货商品而又担心价格上涨的投资者常用的保值方法。

基差是指被套期资产的现货价格与用于套期的期货合约价格之间的差额。基差套期保值策略也叫选择性套期保值策略。一些学者认为，投资者追求的目标是利润最大化，而不是风险最小化。因此，将现货价格与期货价格之差定义为基差，根据基差大小判断是否进行套期保值操作。

套期保值的基差是什么

1、在套期保值交易中，基差是一个核心概念。基差是指某一特定商品的现货价格与其相应的期货价格之间的差额。简单来说，它就是现货市场与期货市场之间价格差异的一种度量。详细解释： 基差的概念：基差是期货市场中的一个重要参数，用于描述现货市场与期货市场之间的关系。

2、基差套期保值的理解在商品实际价格运动过程中，基差总是在不断变动，而基差的变动形态对一个套期保值者而言至关重要。由于期货合约到期时，现货价格与期货价格会趋于一致，而且基差呈现季节性变动，使套期保值者能够应用期货市场降低价格波动的风险。基差变化是判断能否完全实现套期保值的依据。

3、黄金期货套期保值的基差是指黄金现货价格与黄金期货价格之间的差异。详细来说，基差是套期保值策略中一个重要的概念。在黄金市场中，基差的具体计算方式为黄金现货价格减去黄金期货价格。这个差值受多种因素影响，包括市场供需关系、存储和运输成本、利率以及投资者对未来市场的预期等。

4、基差与买入及卖出套期保值，有什么关系？基差是期现价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。基差可以是正数也可以是负数，这主要取决于现货价格是高于还是低于期货价格。现货价格高于期货价格，则基差为正数，又称为远期贴水或现货升水；现货价格低于期货价格，则基差为负数，又称为远期升水或现货贴水。

5、基差的含义基差（basis）是期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。基差与买入及卖出套期保值中的关系例如，2003 年 5 月 30 日大连的大豆现货价格2700 元/吨，当日，2003 年 7 月黄大豆 1 号期货合约价格是 2620 元/吨，则基差是 80 元/吨。

6、所谓基差，是指同一种商品的价格在现货市场和期货市场存在着差异而引起的。黄金期货和现货的价格之间的差异决定了套期保值能否真的实现。影响这种差异的因素不仅表现为经济因素，还有非经济因素。例如，期货市场已经明确规定合约到期后必须进行实物交割，此举目的是确保期货价格向现货价格靠拢。

基差卖方套期保值的时机选择

1、基差卖方套期保值的时机选择如下：卖出套保时，应选择基差未来走强的时机进场；买入套保时，应选择基差未来走弱的时机进场。为了更好地达到套期保值效果，降低基差出现不利变动的风险，基差卖方应尽量选择有利的初始基差，或者尽量使初始基差小于基差的历史均值。

2、基差卖方套期保值的时机选择。在基差交易中，作为基差卖出一方，最担心的是签订合同之前的升贴水报价不被基差买方接受，或者是基差卖不出好价钱而期货市场上的套保持仓正承受被套浮亏和追加保证金的状态。

3、基差卖方套期保值的时机选择在基差交易中，作为基差卖出一方，最担心的是签订合同之前的升贴水报价不被基差买方接受，或者是基差卖不出好价钱而期货市场上的套保持仓正承受被套浮亏和追加保证金的状态。有时基差卖方会较长一段时间寻找不到交易买方，在此期间所面临的风险主要是基差走势向不利于套保头寸的方向发展。

4、【答案】：C 进行卖出套期保值，如果基差走强，不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利；如果基差走弱，不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损；如果基差不变，完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵。

5、由于期货合约到期时，现货价格与期货价格会趋于一致，而且基差呈现季节性变动，使套期保值者能够应用期货市场降低价格波动的风险。基差变化是判断能否完全实现套期保值的依据。套期保值者利用基差的有利变动，不仅可以取得较好的保值效果，而且还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。

6、【答案】：B 投资者在卖出套期保值交易中的盈利=（平仓时基差-建仓时基差） ×交易数量，所以基差走强时，投资者将获得净盈利，是结束保值交易的有利时机。